资金利率多下行。其中，银行间隔夜和7天回购利率分别下行45BPs 、33BPs至1.84%、2.42%，3个月SHIBOR持平在3.00%。

利率债收益率上行。其中，国债1年和10年期收益率均上行1BP至2.86%、3.29%；国开债1年和10年期分别上行2BPs、1BP至2.96%、3.71%。

信用债收益率多上行。AAA级中短期票据1年、3年期收益率分别上行2BPs、1BP至3.47%、3.84%，5年期下行1BP至4.07%；AA+级1年、3年期收益率分别上行3BPs、2BPs至3.68%、4.03%，5年期下行1BP至4.27%。

点评：昨日央行公开市场净回笼，但受周一MLF超量续作影响，资金面延续宽松态势，资金利率多下行。债市方面，永煤预告一周内即将到期的两期债券兑付仍存不确定性，市场悲观情绪发酵，投资者对弱资质地方国企债券进行风险重定价，信用债继续承压，债券收益率多上行。

美债收益率曲线平坦化下行。周二，美国国债2年、5年、10年、30年期分别下行1BP、2BPs、4BPs、4BPs至0.18%、0.39%、0.87%、1.62%。（10-2）年期限利差收窄3BPs至69BPs；（10年-3个月）期限利差收窄4BPs至78BPs。

点评：昨日公布的美国10月零售销售仅环比增长0.3%，低于预期增长0.5%，且创下六个月来最小增幅。目前美国正面临第二波疫情的冲击，且新一轮财政刺激仍未出台，居民消费难有起色，疫情防控措施或将进一步阻碍经济复苏进程。前期疫苗研发取得进展激发的市场乐观情绪有所消退，美债收益率下行，曲线形态平坦化。

中国持有的美债降至2017年以来最低水平。美国财政部数据显示，9月，日本所持美国国债下降22亿美元至1.276万亿美元，日本持有的美债占比下降至6.3%，创纪录新低，但仍为美国第一大债权国。9月，中国持仓美债减少63亿美元至1.062万亿美元，降至2017年以来最低水平，仍为美国第二大债权国。

点评：美国财政部的持仓报告显示，全球央行已经在过去的26个月内有22个月出现大幅净抛售，累计抛售1.1万亿美元美债。同时，全球央行外储多样化布局，今年前10个月全球央行净购买逾200吨黄金，创下1971年美元与黄金脱钩以来的最高纪录。疫情反复恶化、货币政策持续宽松、政府债务负担沉重等因素打压了美元资产的吸引力，全球去美元化的趋势愈发明显。

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