长期一直跑赢GDP增速的保险业，2020年却力有不逮。7大上市寿险公司，全年保费同比增速仅2.43%；5家上市财险公司累计原保险保费收入同比增长略高，但也仅有3.77%。

开门红策略、疫情、个险转型、车险综改等成为导致这一切最直接的因素，不同的险企在不同因素下开始加速分化：寿险公司方面，国寿股份、新华保险远超上市险企平均水平；平安人寿、太保寿险却因个险新单保费严重负增长，招致全年保费负增长。

财险方面，分化也在继续，不仅体现为车险、非车险的分化，也体现为公司与公司之间的分化，更擅长科技的众安在线以14.13%的同比增速超越其他上市财险公司，太保财险也成功逆袭，增速达到10.85%，远超人保财险、平安财险。

分化之下，革新的力量也已经开始酝酿，可以看到无论是平安人寿还是太保寿险均在近期传出人事调整的消息，而中国太保在发布全年保费数据的当天，也发布了太保寿险“长航计划”行动纲领，确立新阶段发展目标。

2020年，是一个新时代开始的年份，也是一个见证历史的年份，对于保险业而言，一切也才刚刚开始。

7家寿险上市公司

3正4负，国寿新华向左，平安太保向右

2020年1-12月，上市险企中的7家寿险公司累计原保险保费收入1.73万亿元，同比增长2.43%，增速较去年同期减少5.94个百分点，与全年GDP增速基本持平。具体到不同公司，则差异巨大，呈现出明显的分化态势：

7家公司中，仅国寿股份、新华保险、太平人寿实现不同程度正增长，其余则均出现不同程度负增长，国华人寿以13.41%的负增长居首：国寿股份6129亿元、7.83%;平安人寿4760.87亿元、-3.61%;太保寿险2084.60亿元、-1.84%;新华保险1595.11亿元、15.48%;太平人寿1443.67亿元、2.78%;人保寿险961.84亿元、-1.99%;国华人寿325.40亿元、-13.41%。

从上图，即各月份的累计保费收入增速来看，开门红的1月份，以及疫情全面爆发后的2月份是险企累计增速差异最大的两个月份。

1月国寿股份、新华保险高歌猛进，显示了充足的准备，2月疫情爆发之后，二者累计增速开始下降，但有了前期坚实的基础，增速依然领跑行业。而平安人寿、太保寿险由于启动开门红较晚，最终1月份保费收入大受影响。

对比1月个险新单保费，中国人寿仅利用第1个月就已经完成了前三季度50%左右的保费收入，提前锁定胜局，新华保险个险渠道在1月份也完成了前三季度1/3左右的保费收入，而平安人寿、太保寿险1月份就已经出现了显著的负增长。

除了开门红的因素外，疫情发生后的代理人策略问题或也是导致险企间巨大经营差异的根源所在。根据四家上市险企公布的半年报数据，中国人寿，6月末代理人数量达到169万人，较年初增长5%；新华保险，截至2020年6月30日，个险规模人力达52.6万人，同比增长更是高达36.5%。与之相反的是，平安人寿上半年月均代理人数量110.8万，同比大幅下降10.3%；太保寿险月均总人力也降至76.6万人，同比下滑3.8%。

值得注意的是，虽然行业整体增长受限，但健康险公司依然维持高增长。1-12月，人保健康原保险保费收入322.57亿元，同比增速43.88%;平安健康原保险保费收入91.81亿元，同比增速更高达49.37%。

两家上市养老险公司也均保持了两位数的增速。1-12月，平安养老保费收入262.18亿元，同比增长11.03%;太平养老保费收入59.13亿元，同比增长17.75%。

以下是不同的公司的详细分析：

国寿股份：保费收入首破6000亿大关

国寿股份全年原保险保费收入6129亿元，首度突破6000亿元大关，以7.83%的同比增速远超上市险企平均水平。

平安人寿：个人新保负增长近两成，拖累全年业绩

与国寿股份形成鲜明对照的是，平安人寿累计保险保费收入4760.87亿元，同比下降3.61%。从单月保费增速的表现来看，也远低于去年同期水平。

另据其披露的数据，其寿险、养老险以及健康险业务板块合计，个人新保累计保费收入同比增速为-19.8%，成拖累其全年保费表现的首要原因。而从个人业务单月表现来看，开门红表现不佳，是造成这一现象的主要原因。

太保寿险：个险溃败，新保负增长近27%

在续期保费的拉动之下，太保寿险全年实现保费收入2084.60亿元，同比下滑1.84%。而从单月保费的表现来看，1月，其仍维持一定的正增长，但疫情爆发后的2月3月则受影响严重。

从其披露的新单保费数据来看，个人代理人业务中，续期业务实现了4.3%的正增长，但是新保业务却出现了高达26.67%的负增长。

新华保险：上市险企最“凶猛”，个险银保齐发力，迅速拉近与太保距离

新华保险2020年是高歌猛进的一年，全年实现原保险保费收入1595.11亿元，同比增长15.48%。

个险的人力拉动作用至关重要。新华保险，截至2020年6月30日，个险规模人力达52.6万人，同比增长更是高达36.5%。在此作用下，其全年个险新单规模保费增长迅猛。

此外，银保渠道的拉动作用也至关重要，交流数据显示，其银保新单规模保费全年累计保费收入230多亿元，在头部险企中居于首位，同比增速高达150%以上。

新华保险凭借快速的保费增长，正快速拉近与太保寿险的距离，不过二者目前尚有近500亿元的距离。

太平人寿：整体中规中矩，银保新单增速超50%

太平人寿紧随新华保险之后，数据显示，其全年原保险保费收入1443.67%亿元，同比增长2.78%，与上市险企平均水平基本持平。

太平人寿也发力银保业务，其全年银保新单保费收入超100亿元，同比增速也超过了50%。

人保寿险：受疫情影响严重，后半段持续发力

人保寿险原保险保费也出现负增长，累计原保险保费收入961.84亿元，同比下降1.99%。从其单月保费表现可以看到，该公司一季度保费增速低迷，但从4月份开始，有了明显的回升，到8月份之后，保费增速更呈单边上扬之势。

国华人寿：全年低迷

国华人寿原保险保费收入325.40亿元，同比下降高达13.41%，从其单月保费表现来看，低迷几乎贯穿始终。

5家财险上市公司

车险占比显著下降，非车地位快速提升，人保近乎零增长

整体来看，2020年5家上市财险公司累计原保险保费收入9107.9亿元，同比增长3.77%，增速较去年同期减少7.41个百分点。

从2020全年保费数据来看，5家上市财险公司均实现保费正增长。但规模最大的人保财险增速仅有0.09%。2020是人保财险不平静的一年。这年，人保财险接连遭遇助贷险风波、武汉金凰假黄金事件等，信用保证保险承保爆亏，业务规模急剧缩水，以及车险综改后单均保费下降等影响，最终，保费收入为4320亿元，堪堪维持0.09%的正增长，较去年同期下滑11.33个百分点。

而其余4家险企，虽然都有不同程度增长，但相比去2019年同期增速均有所下滑。平安产险保费收入2859亿元，同比增长5.51%；太保财险保费收入1481亿元，同比增10.85%；太平财险保费收入281亿元，同比增4.48%。

表现比较亮眼的是，众安在线在2020年以14.13%增速远超其它上市险企，但相较去年同期近30%的增速相比，增速接近腰斩。

车险综改影响加剧，平安车险占比下降3.1个百分点

车险业务一直是财险业保费收入大头，但随着车险综改落地，并以“降价、增加保额、提质”为目标的改革力度大、影响深远，银保监会官方称综改落地后车险保费下降幅度超过20%，保险公司新车保费收入也受到不同程度影响。

根据人保财险、平安产险公告披露的数据显示，2020年车险保费收入分别为2657亿元、1961.51亿元。从当月保费收入来看，平安产险的车险保费收入骤降17.3%，人保财险的车险保费收入大跌10.07%，车险综改的带来的影响力可见一斑。

从业务占比来看，2020年，人保财险车险占比为61.5%，较去年同期有所增加，或因大幅压缩信保业务所致；平安产险车险业务占比68.6%，而2019年末，其占比还高达71.7%。

非车险占比提升，人保财险意健险占比高达15.3%，平安仅为6%

在车险业务占比快速下降的同时，非车险业务的主力地位正日益凸显。

数据显示，2020年，人保财险、平安产险累计实现非车险保费收入1753亿元、898亿元。就12月当月而言，平安产险非车险保费降1%，相较去年同期的26.1%，对比鲜明。

无论是人保财险还是平安产险，非车险业务占比都大幅上升。对比2019年可以看到，意健险是占比提升最快的非车险种之一，与此同时，农险、其他险占比出现了较为显著的下滑。

平安产险的意健险业务占比也有较为显著的提升，但对比人保财险，平安产险似乎对发展意健险并不是很在意。其意健险占比仅6%，而同期人保财险意健险占比高达15.3%。

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