来源：资事堂

作为业内受托理财规模最大的“TOP2”银行理财子公司之一，招银理财一直备受关注。而刘辉则是该公司长期的负责人。

简历显示，刘辉于2015年起，担任招商银行(37.000, 0.39, 1.07%)资产负债管理部总经理兼投资管理部总经理，此后长年负责招行资管业务，2019年升任行长助理，同年出任招银理财有限责任公司董事长。

但就是这位大型银行理财子公司的掌门人，日前被上交所点名“批评”。

8月7日，上交所发布的监管措施决定显示，因存在定期报告窗口期违规买卖公司股票的行为，招商银行行长助理刘辉被予以监管关注。

窗口期内买卖股票，这样的“错误”怎么会发生在一个大行的高管身上？刘辉究竟是怎样一个人？此事背后的真相又究竟是什么？我们下文关注。

01

承诺长期持有获“轻罚”

根据8月7日上交所发布的监管措施决定显示，因存在定期报告窗口期违规买卖公司股票的行为，招商银行时任行长助理刘辉被予以监管关注。

经查明，2020年3月9日，招商银行时任行长助理刘辉买入公司股票18000股，买入金额为618120元。2020年3月21日，公司披露2019年年度报告。

上交所指出，刘辉作为上市公司时任高级管理人员，其在定期报告披露前30日内买入公司股票的行为，构成定期报告窗口期违规买卖公司股票，上述行为违反了《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》第十三条，《上海证券交易所上市规则》（以下简称《股票上市规则》）第1.4条、第3.1.7条等有关规定及其在《董事（监事、高级管理人员）声明及承诺书》中做出的承诺。

考虑到刘辉承诺，三年内不卖出上述违规买入股票，三年后如卖出该部分股票，所得收益归上市公司所有，据此可酌情从轻处理。

鉴于上述事实和情节，根据《股票上市规则》第17.1条和《上海证券交易所纪律处分和监管措施实施办法》有关规定，对刘辉予以监管关注。

交易所还特别提示：上市公司董事、监事、高级管理人员应当引以为戒，在从事证券交易等活动时，严格遵守法律、法规、规章等规范性文件和本所业务规则，以及在《董事（监事、高级管理人员）声明及承诺书》中做出的承诺，自觉维护证券市场秩序。

02

刘辉持股至今浮盈6%

那么刘辉的买入窗口究竟是什么时候？

根据上海证券交易所的披露信息，刘辉是于今年3月9日执行该笔交易的。

当天买入合计18000股，动用资金61.812万元，股均成本约34.34元/股。

这个点位在短期内看是个高点，但在中长期看是个低点。

以34.34元的成本估算，刘辉持股今年以来最高浮盈20%以上，以7日收盘价估算，浮盈6.6%。

当然，按照交易所发布的信息，这块投资未来如产生收益，会上交给上市公司——招商银行。

03

其人何许？

根据招商银行官网显示，刘辉是一步步从招商银行一线成长起来的，至今在招行服务超过25年。

简历显示，她于1995年4月加入招商银行，历任招商银行总行计划财务部副总经理、市场风险管理部总经理。

2015年起，刘辉出任招商银行资产负债管理部总经理兼投资管理部总经理，涉足招行资管业务。随后她于2017年12月起任总行投行与金融市场总部总裁兼资产管理部总经理。

或许是因为名字比较“中性”，在一些商业网站上其时还出现过“刘辉先生”的错误简历。

2019年4月，刘辉升任招商银行行长助理，成为招商银行的管理层，并负责招银理财的筹建工作。同年，招商银行理财子公司正式成立营业，刘辉也开始兼任招银理财有限责任公司董事长。

目前，刘辉的正式职务包括招商银行行长助理，招银理财有限责任公司董事长、招商基金管理有限公司董事长等（官网显示）。在领导层中，她也是对招行资管业务最熟悉的高层，代表了招行资管业务在领导层中的体现。

04

胸中有丘壑

刘辉在业界是有名的“低调”，甚至她的副手都比她的亮相频率要高。但她对资管业务的认知却有相当的独到之处。

在2019年上半年的一次媒体采访中，她就讲述了招银理财未来的发展、定位以及与母行关系处理等焦点问题。

此次访谈中，她提到：招行的战略非常清晰，是以零售为主体。招行的理财规模位列银行系资管机构第二，跟公司的特质、战略是一脉相承的。

她认为：招行设立理财子公司的目的，首先是协同和服务于母行战略，服务于核心客群。根据评估，设立理财子公司能让理财业务有更大的发展空间，能更好地服务于核心战略，服务于客户的需求。

她还提及：理财是轻资本消耗的业务。一家市场化的资产管理机构，规模是没有上限的，理财子公司规模越大，意味着拥有越强协同及服务母行的能力。

当时的她还认为：未来招银理财将主要依托于母行的APP作为销售渠道。“可能不会把主要精力放在建渠道外销上。”

05

执掌中国资管业界“TOP2”

刘辉主掌的招行资产管理业务（前身招行资产管理部）在业内可是赫赫有名。

从规模看，截至2019年底，招商银行理财产品余额（不含结构性存款）2.19万亿元，实际上在业内长期处于第二名位置，仅次于工商银行(4.990, 0.01, 0.20%)下属的工银理财。

而如果单论业务规模、营收等指标，业内公认的国内银行前四名是工商银行、建设银行(6.210, 0.03,0.49%)、农业银行(3.230, 0.00, 0.00%)、中国银行(3.350, 0.01, 0.30%)。

招行能在理财（资管）这块业务上逆袭是非常不容易的，肯定也凝聚了包括刘辉在内的历任主管及团队的持续耕耘。

除了传统业务外，招商银行符合资管新规的产品规模（截至2019年末），也达到了6800亿元，在全行业中仅次于工商银行。

此外，招商银行还是银行业内“代销老大”的有力竞争者。截至2019年底，招行代销非货币公募基金规模达2197.7亿元，同比增长33.8%；代理基金收入达47.13亿元，和竞争对手工商银行也缠斗正酣。

总体上看，依托招行零售银行的定位，以及招商银行目前在资管客户和产品上的丰富积累，招行资管业务可能还将在中国资管界领跑相当长一段时间。

同样值得注意的是，对资管行业的从业人士来说，合规永远是“生命线”。越是大公司，越是大公司的高管，合规的意识就显得尤为重要。“千里之堤、毁于蚁穴”。某种程度上说，能在业界打败招银理财的——或许只有招银理财团队自己的“松懈”。扫二维码 3分钟在线开户 佣金低福利多

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